Palác byl postaven jako novostavba mezi lety 1702-04 Bartolommeem Scottim asi podle návrhu Giovanniho Battisty Alliprandiho, upraven a zvýšen o patro pozdně barokně roku 1769 Ignácem Palliardim. Od roku 1974 je palác sídlem západoněmeckého, později velvyslanectví sjednoceného Německa v Praze. V roce 1989 na velvyslanectví žádalo o západoněmecký azyl desetisíce východoněmeckých občanů. Události připomíná socha Kráčející Trabant Davida Černého.